大秦铁路股息率高达7.38%，但长期业绩与股价前景如何？

大秦铁路股息率高达7.38%，但长期业绩与股价前景如何？

说到达明铁路，许多人可能爱和讨厌它。

爱是股息利率太高，股息实际上可以涵盖融资利率。从中期和短期股息的角度来看，由于该公司承诺，从2020年到2022年，每股股息将不小于0.48元，因此保证了股息收益率。从目前的价格来看，股息收益率约为7.38％，大多数投资者的融资利率均低于7％，因此，如果您以当前价格购买融资，不仅可以每年向经纪公司支付利息，但也赚取一些股息。

我讨厌的是股票价格的长期下降和乏味的表现。我不会谈论股票价格，这不是公司可以决定的。这取决于性能。众所周知，在流行病的影响下，今年的表现并非每年都在下降。从长远来看，随着煤炭需求的下降和Haoji铁路的开放，煤炭的北部和南部运输有了新的转移。主要依赖煤炭运输的Daqin铁路确实并不乐观。尽管Haoji铁路公司也拥有10％的股权，但很难掩盖North Coal South Transport业务未来转移的隐藏危险。

最近的放荡行动再次使投资者的爱与仇恨，这是发行320亿个可转换债券以获取主要股东的资产。从当前的角度来看，该资产确实是垃圾资产，盈利能力差。唯一的优势是它获得了大量的土地储备。但是，土地储备可以做什么？您想做房地产吗？即使您从事房地产，第三层城市台湾的需求也很大。更重要的是，第三和第四层城市的房地产已经浪费时间了。虽然大量的垃圾资产收购使投资者感到兴奋的是，这种可转换债券仍然是一件可以套利的好事。许多人已经讨论了股东是如何分配可转换债券的，我不想再说了。简而言之，对于老股东来说，可转换债券是一件好事，他们别无选择，只能获得的资产太垃圾了。

以上分析足以说服投资者，达刚铁路只是烟头烟和垃圾库存。这条赛道不好，值得被杀死的股价。但是，香烟的屁股确实是香烟的屁股，有什么价值可以捡起它们并吮吸它们吗？将来Daqin铁路上会有春季吗？

有了这个问题，我近年来挖掘了Daqin Railway的数据，并看到了桌子。

Daqin铁路确实是用于拉煤炭的黑色产品，但是从桌子来看，该公司正在努力摆脱这张图像。自2015年以来，煤炭比例从逐年的88.1％下降到2019年的82.9％。与此同时，从2015年开始，发送的商品和到达的增长率高于煤炭和到达的增长率，而到达的增长率（货物的到达数量增加了近1倍。这是什么意思？该公司正在寻求转型。

众所周知，在Daqin铁路上，一辆煤车从Shanxi拉到了海滩，基本上汽车驶回空。尽管Daqin铁路的铁老板在管理方面都很差，但无论领导者多么愚蠢，他都知道使用反向货物可以创建另一个Daqin铁路。尽管铁老板的管理，执行和营销能力确实很差，但人们已经看到，在过去的五年中仍然有一些成就。从这个角度来看，达刚铁路可能有一个亮点，每个人都值得期待未来。但是我们只能期望和无法做梦。毕竟，赛道不好，我们甚至不敢做梦。至于未来，我真的不知道Daqin Railway是否可以正如我所说的那样，反向物流开发取得了重大飞跃。毕竟，领带老板不是中国商人集团和Sanxia Group，差距太大了。

展望未来，没有梦想，只有期望。着眼于现在，只想考虑如何每年都有一些红利生活并发挥320亿个可转换债券的套利。也许没有期望，梦想和轨道的公司会带来惊喜吗？烟头烟不好玩，请注意风险。

$ DAQIN铁路（SH601006）$$中国Shenhua（SH601088）$$ Qingang股份（SH601326）$

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