全球消费放缓下奢侈品公司二季度表现分析及未来趋势预测
全球消费放缓仍在继续，奢侈品公司在第二季度的表现不佳。
根据美国银行美林银行分析师Ashley Wallace和Daria Nasledysheva发表的研究报告，奢侈品公司的第二季度收入基本相同，上半年的平均利润下半年下降了12％。自5月以来，他们的股价绩效平均落后。市场为5％，市场共识预测也下降了5％。
这些标志表明了奢侈消费疲软的趋势和前景。具体而言，美国银行还发现了以下主要趋势。
奢侈品收入增长，品牌的严重两极分化
报告数据显示，第二季度，奢侈品行业的加权平均收入增长率为0％，低于第一季度的2％，是过去15季度的最低水平。
从年增长率来看，第二季度的收入增长率也显示出放缓。该报告显示，以5年的复合年增长率，该行业的收入增长下降了0.9％，至8.8％，并且以2年的复合年增长率增长，该行业的收入增长减速了0.4％，至第二季度6.8％。 。
该报告还指出，对奢侈品的需求在2023年第一季度达到顶峰，然后继续正常化。到今年第二季度，以5年复合增长率计算的收入增长率比长期平均水平低0.2％，这意味着新的冠冕流行病已经结束后的“过量消费”波。
至于品牌，收入绩效严重区分。根据该报告，Prada的收入同比增长18％，这是品牌中最强的，Burberry的业绩最弱，同店销售同比增长-21％，增长率增长率为-21％从普拉达（Prada）达到39％。
从收入的绝对价值来看，爱马仕几乎通过其“只有一部分力量”驱动了该行业的收入增长。与去年同期相比，第二季度，爱马仕的收入增加了4.4亿欧元，而消费者对其他奢侈品牌的支出则下降了1.4亿欧元。在今年上半年，爱马仕（Hermes）的收入同比增长10亿欧元，而消费者对其他奢侈品牌的总支出仅增加了4亿欧元。
硬奢侈品表演不如柔软的奢侈品，品牌比类别更重要
奢侈品可以分为两类：柔软的奢侈品和硬奢侈品。前者主要包括香水和行李，而后者主要包括手表和珠宝。
从第二季度的收入表现来看，硬奢侈品的加权平均收入为-1％，而软奢侈品的平均收入相同。在硬豪华类别中，手表比珠宝更周期性，而且表现最好的珠宝品牌是潘多拉（Pandora）。在柔和的奢侈品牌中，表现最好的品牌是Miu Miu，Hermes和Cucinelli。
该报告指出，与柔软的奢侈品相比，艰苦的奢侈品表现有些“罕见的感觉”，尤其是在需求正常化的阶段。美国银行表示，这意味着产品类别不是决定相对收入增长的关键因素，但是以下三个因素更具决定性：1）品牌吸引力和动力； 2）时尚内容及其新颖性； 3）品牌投资周期和管理执行。
价格上涨 +促销“齐头并进”，但今年的销售可能会变负值
实际上，从2022年开始，由香奈儿（Chanel），迪奥（Dior），路易斯·维顿（Louis Vuitton）和劳力士（Rolex）领导的奢侈品牌开始上涨，导致2022年整个行业的平均价格上涨了7％，这与全球CPI增长率一致。 。
今天，这种价格上涨仍在继续。该报告说，大多数品牌今年的价格略有上涨，预计今年的平均行业价格将上涨4％-5％，日本和中国市场的价格最大。预计全球行业的平均价格为2-4％，仍然略高于长期趋势。
以爱马仕为例，该品牌在美国和日本市场上的价格最大，欧洲最小，所有类别中最小的价格上涨是美容产品，这是流行产品中最高的产品Oran凉鞋，男士领带和Avalon毛毯。
同时，考虑到对奢侈品消费的需求疲软，品牌推广活动也有所增加。
根据报告的数据，6月份，有52％的女性服装产品在豪华电子商务网站上被打折和推广，高于上一年的48％，折扣也增加了。
尽管该品牌采取了多项举措，但2024年的行业销售可能会变成负面影响。
该报告说，在2019年至2023年之间，价格和产品组合是此期间收入增长最重要的驱动因素，贡献了几乎60％的行业增长。
在2024 - 2025年，美国银行认为价格和产品组合将是最大的增长因素，但全球增长将主要来自产品组合的优化，而不是平均价格上涨，并且首次销售下降，特别是在欧美市场。
美国的需求恶化了，欧洲的当地需求仍然很弱
按地区，美国市场的需求每月日期恶化。
该报告指出，美国消费者是“煤矿中的金丝雀”，并且经常显示出全球消费趋势的早期迹象。但是，由于美国每月消费数据的趋势并未显示出很大的改善，因此这表明全球奢侈品行业在下半年仍将有下降趋势。风险。
美国银行信用卡和借记卡的摘要数据显示，美国第二季度的奢侈品消费率为-12％，比第一季度低于-11％的1个百分点。
北美奢侈品收入的增长也从第一季度的4％放缓至第二季度的2％。尽管它比美国银行信用卡和借记卡数据的趋势更好，但它也记录了持续的放缓。
欧洲第二季度的收益报告比预期的略好，但美国银行认为，它主要由旅游业驱动，当地需求仍然疲软。
数据表明，旅游支出约占欧洲奢侈品市场的50％。根据《星球》的数据，第二季度的欧洲国际游客的总退税增长了8％，而欧洲奢侈品的整体税收税率较低（4％），这意味着当地消费者的支出略有负面。