福日电子：字节手机代工稀缺标的，AI智能终端爆发受益者，市场反应强烈

福日电子：字节手机代工稀缺标的，AI智能终端爆发受益者，市场反应强烈

短文富日电子：代工字节手机的稀缺目标充分受益于AI智能终端的爆发。今天市场对字节新闻发布会反应强烈。上市公司润鑫科技、四维图新参加了发布会。触及涨停板，提及AI眼镜、视觉模型等相关行业引发上涨潮。明天大会的主题是“按钮开发者日、硬件终端和Beanbag MarsCode三者”，各大开发者将共同举办分论坛，提供讨论和实践体验的舞台，展示企业AI实施案例。发布会邀请了荣耀、OPPO、Vivo、努比亚（中兴自贡小宗富日电子：真锤代工的话）。手机的稀缺性充分受益于AI智能终端的爆发。今天市场对字节新闻发布会反应强烈。上市公司润鑫科技、四维图新参加了发布会。均触及涨停，其中提到的AI眼镜、视觉模型等相关行业引发涨停走势。明天大会的主题是“按钮开发者日、硬件终端和豆宝MarsCode。三大开发者分论坛将一起举行，提供讨论和实践体验的舞台，展示企业AI实施案例。”会议邀请了荣耀、OPPO、vivo、努比亚（中兴旗下）等手机品牌进行探讨，关于AI手机相关内容，字节在手机方面有两大布局：（1）与终端厂商合作。搭载大机型：2024年5月15日，字节跳动在2024春季Fire ft引擎原力大会上宣布，Fire ft引擎已成功与Oppo、vivo、荣耀、小米等智能终端厂商达成合作，三星与华硕共同建立智能终端大机型联盟。

（2）2024年6月10日，公众号AR圈发表独家文章称，字节跳动两个月前已秘密启动AI手机研发项目。该项目核心团队主要由两人组成：一部分来自于2019年被字节收购的锤子手机研发团队，另一部分来自于2021年收购的PICOVR研发团队。据知情人士了解此事表明，字节跳动此次在AI领域的布局并不局限于手机，而是着眼于“AI终端”的广阔前景。 Byte目前与中兴通讯、富日电子等厂商进行ODM合作。参照华为的模式，会选择多家厂商进行ODM合作。据富日电子2023年年报显示：公司主要产品和服务包括智能手机等智能终端产品的ODM/ODM/OEM。其合作伙伴包括华为、荣耀、联想、大疆、字节等知名企业，拥有各大厂商的硬件ODM。合作卡位优势明显。仅以字节手机ODM计算，假设旗舰单机OEM出货价格为7000元，毛利率为15%，则单机毛利润将达到1000元。假设乐观出货数千万台，富日电子的ODM市场份额按10%计算，对应利润10亿，给定15PE，对应市值150亿，富日电子目前市值74亿，这是一个巨大的空间！此外，公司还推进了基于手机的多元化产品布局，包括耳机、手表、智能头盔、音箱、机器人等智能终端，均已进入量产阶段。 “AI+”赋能，智能终端爆发。仅从字节来看，手机、玩具、耳机、机器人、眼镜等几大AI入口终端的体积将是字节手机的5倍甚至10倍。