金晨James Jin：从硅谷创业到Ventech China合伙人的投资之路
本期嘉宾——陈金
James Jin（陈金），Ventech China 合伙人。在加入Ventech China之前，陈锦先生是招商局和腾创投的创始合伙人。投资中国的早期和成长期公司。詹姆斯在硅谷管理了一家初创公司七年，并成功将其出售给私募股权基金。他也是南洋理工大学创业与创新硕士项目的客座教授。毕业于上海外国语大学，拥有加州州立大学计算机科学硕士学位、宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
Ventech Capital于1998年在法国成立，在欧洲管理四只基金（Ventech Europe），在中国管理三只基金（Ventech China）。 Ventech Europe一直享有“法国最好的风险投资基金”的美誉。凭借优异的回报率，多次荣获欧洲“最佳投资团队”奖项，并在汤姆森金融研究公司全球风险投资基金排名中名列前茅。前 3%。投资组合包括聚美优品、Blockbox、寺库、Keep、豌豆公主、橙娱、Datawin、Blued、99广场舞、花卷等。专注于中国TMT领域，文泰中国始终秉承“投资领先的创新企业，支持其成长为全球行业领导者”，助力初创企业持续成长、走向巅峰。
新网站：您的公司或创始人的哪些方面给您留下了深刻的印象？
金晨：当然，最理想的创始人是创业过一两次并且都成功的人。他的人脉资源非常丰富，并且表现出了很强的执行能力。另外，如果他想再次创业，他的起点必须比较高。无论产品还是技术，这都是所有投资机构最愿意投资的创业者。
我觉得在中国，除了那些特别前沿的技术，比如芯片或者医药等等，技术壁垒是很强的。很大程度上，对于创业来说，技术壁垒没有那么强，更多的是你需要展示出来，为什么别人花5块钱去获取一个客户，而我3块钱就能做到，或者为什么我可以作为 SAAS 公司出售给大公司，以及为什么其他人不能这样做。我认为企业家必须能够诚实地对自己回答这些问题。我们特别喜欢这样的创业者。
新站：说到具体的融资流程，商业计划书就相当于垫脚石。在这方面您对企业家有什么建议？
金晨：对于商业计划书的重要性，我的看法可能和一些局外人所说的有所不同。我觉得商业计划其实没那么重要。
商业计划书唯一能起到的作用就是让VC读完后产生兴趣，过来和你聊聊。与其把我的整个事情描述清楚，不可能让VC一看就立刻买单。 。因为当我们看到一个好主意、一个产品、一个公司时，我们肯定想做的第一件事就是和创始人聊聊。商业计划可以达到这个目的。
您的产品到底是什么？如果你想要非常精确，最好在PPT的前面部分用非常简单的语言解释清楚你所做的事情。越简单，我们读完之后就越能有更直接的感性认识。如果我们觉得它好，我们也会产生共鸣。我认为这是最重要的。
当然，您还需要描述您的团队和融资需求。这些基本组件就足够了。也许在第10页。我认为第15页就足够了。我相信大多数投资者拿到BP的时候，只需要三五分钟就可以看完，所以没必要纠缠不休。更多的是要解释清楚，然后获得直接见面和沟通的机会。这是实现的。商业计划的使命。
新站：您认为什么样的创始团队配置会提高创业的成功率，创始团队的领导力需要具备哪些素质？
金晨：创始人一定要能够让大众信服，大家都愿意追随他。他对球队的文化有很大的影响。整个团队的强大领导力体现了团队强大的执行力。
我常说，作为CEO，只要你真正勤奋，你就会超过中国至少一半，甚至70%的企业家。
你看似每天花费的时间很长，做的事情也很多，但那是因为你每天都在细节上非常用心。对于公司的很多重要的事情，比如销售、企业文化建设，或者整个公司的执行力的落实，他都是靠运气。虽然很忙，但是业务经营的成绩却不是很好。
真正的勤奋是指看到问题时能够面对它并解决它。我有一个明确的策略，无论是好策略还是坏策略，绝对比没有策略要好。也就是说，战略上要勤奋，战术上要集中精力解决所有问题。
我们如何评价一个团队，最重要的是领导层是由什么组成的。我们宁愿有一个非常明确的领导力，无论这个领导力来自于持股最多的创始人，还是来自于他们的团队构成。我不能很偏颇地说我绝对喜欢它。一个人说了算，但他必须能够表现出强大的领导能力。
我们可能会遇到一家公司从整个投资阶段到最后，可能只需要几次。我们尽量参考行业内其他标杆公司。我们做好功课后，我们会判断，在这个行业里，你确实比你的竞争对手有优势。我没有办法断定你是最好的。领导，我会从多个维度去了解公司。
综合判断，我觉得这家公司在这10项上都不能算是优秀的。在五个或六个项目上可能特别有利。那么我们认为它可能是一家值得我们努力推动下一步的公司。
我们对团队的判断并不是直接说，我今天来判断你是谁，甚至给你做一些各种测试，而是对你的公司、这个行业有一个全面的了解。理解。归根结底，反过来看，如果你是一个优秀的团队，从开始到今天，你一定在很多方面都比你的竞争对手做得更好。这是我们判断的依据。
新址：Ventech China主要聚焦社区、移动电商、大数据三大领域，投资组合中有多家知名企业。请您分别谈谈这三大领域的市场现状？
金晨：对于社区和互联网电商这两个领域，坦白讲，现在出现大机会的几率比较低。现在有抖音、阿里巴巴、腾讯，基本上已经形成了整个互联网的格局。
还有美团、百度等，属于第二梯队。大势基本确定之后，你再推出一个拼多多就很难了。
在企业服务和人工智能大数据领域，中国从长远来看仍然是国家高度重视的领域，也存在着巨大的机遇。中国的各个领域也进入了我们所说的整合期。现在整个行业的业务增长都是个位数，部分企业的营收甚至出现下滑。
在这种情况下，必须提高效率。我们能用更少的人实现相同或更高的劳动生产率吗？在这方面，我们将看到中国企业开始大力投资企业IT、人工智能、大数据服务技术。
看看美国，微软、甲骨文、苹果等公司都出现在20世纪70年代、80年代。
为什么像苹果和微软这样的公司会出现在 20 世纪 70 年代和 80 年代？这是因为在20世纪50年代和1960年代，他们也像中国一样经历了高速增长，但在1960年代和1970年代，他们也进入了整合期，美国汽车制造商的数量也从几十家减少到了最后3家。
在这样一个过程中间，大家发现行业的高增长已经没有了，企业只能提高效率，而提高效率的时候需要工具。所以在那个时间点上，当美国进入一体化时期时，各种计算机技术开始陆续应用。中国可能比美国晚几十年。现在中国已经进入一体化时期，这与20世纪80年代的美国非常相似。 ，所以在这个过程中肯定会有大量的企业服务、企业利用技术或者各种工具来为企业提高效率。
说到底，人工智能还是要靠你的技术和大量的数据。目前中国有哪些机会可以获得更多独特的数据源，或者可以自己生成一些更独特的数据源？我们会发现这种公司的成长速度是最快的。
时代总是在变化，我们现在更加关注两个新领域。一是消费品，包括各种美妆产品、化妆品、饮料、食品等。二是硬科技，如医药、芯片等硬科技领域。我们认为这两个领域在中国一定是未来国家积极鼓励发展的领域。
消费是因为国家需要内循环。还有一点就是科学技术。由于中国发展到这个阶段的原因和国际环境，科学技术一定是国家优先考虑的发展方向。
【结尾】